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民间智慧 医药渐退潮地产自妖娆

发布日期:2022-04-21 08:16   来源:未知   阅读:

  2月以来,泛舟对热点越来越聚焦,始终就只盯着新老基建、医药和通胀线。特别是前者,至今都涨了近两个月了,你觉得还能持续么?

  泛舟:新老基建是今年的主线之一,短中期主要围绕老基建及地产。中期新基建会持续发力,特别是叠加了绿电运营等双碳题材。既然是今年主线,只涨两个月不成笑话了?从目前板块表现看,未见有资金撤离的迹象,只是板块内来回切换,龙头间你追我赶。

  泛舟:从老基建拉开主题的序幕,随后切回地产,地产从天津开始逐渐向政策放开的区域扩散。同时产业链相关细分行业也不断涌现出阶段的龙头,比如物业、建材、园区等等。这说明资金是有备而来,准备狠狠咬一口,甚至今年的超额就靠这板块了。

  泛舟:主流资金的想法和个人投资者肯定不同,他们考虑的是流动性。买卖都有对手盘,进出自由。新老基建是今年极少数的确定性最强的板块,上有政策加持,下有启动环境。当然要狠狠的上一波了。

  泛舟:地产股除极个别央企股价已经创历史新高了,绝大多数都趴在地上,甚至于天天被往地下室按。股价剩高峰五分之一的比比皆是,市值小、股价低、待重组或估值极低,这些不都是适合整体启动的环境吗?此时就差发令枪响起,我国增长三大项,出口、消费及投资。前两者今年因为国内外因素都出现了波动,惟有建筑PMI在3月还是正增长,是所有细分项中唯一增长的。拉动新老基建的就是投资,随后部分地区开始放松对地产的限购,为了推动消费及就业。这一系列动作和数据,及未来可能要推出的政策利好都指向了新老基建。这就是所谓的上有政策加持,下有启动环境。只不过大伙要记得一点,新老基建就和去年的周期股一样,属于短中期机会。按照“年”为单位,拉长了看,后劲不如双碳类成长股。

  泛舟:短期看新老基建,中长线布局成长股。前者短线主战场,后者以躺赢策略为主。

  主持人:本周市场再度考验了3150点中轴线,“荡悠悠”的盘局未变,市场在这里能盘多久?

  海风若雨萧萧:影响市场的三大利空是“加息收水+地缘冲突+疫情困扰”,本周地缘冲突有明显降温,虽然还不知道如何收场,但是最大的冲击波已然过去。疫情困扰主要是核心城市加强防疫管控,按照过去两年的经验看,4月中旬后应会看到明显成效,所以最主要压力还是看加息收水的力度。目前看,5月初就面临着“缩表+加息50个基点”双管齐下的压力,所以估计盘局能维持到4月20日左右。当然,任何利空压力都会呈现出递减性,回想上一轮加息进程的2015年12月到2018年12月,对市场最大的冲击是2016年初和2018年的加息末端。之前我们也探讨过,本轮加息周期斜率会比较陡峭,目前看,压力最大的应该是5、6、7这三个月。通胀拐点出现后,加息收水的力度就会放缓,国内“稳经济”政策也会克服疫情等干扰因素开始显现出成效,到那时市场自然会按照各个行业景气度不同展开结构性行情。

  主持人:当前市场主流赛道股依然弱不禁风,市场流行“捉妖记”,投资者难判断持续性,你怎么看当下热点板块的持续性?

  海风若雨萧萧:目前市场最主要的问题是风险偏好低+资金供应不足,市场喜好“近视眼”而不愿意相信“望远镜”。一季度基金发行金额大家也都看到了,机构也是难为无米之炊,高低位切换是市场必然的选择。这种现象从2021年四季度开始炒元宇宙和猪周期就有所体现,这就是“坏到不能再坏”的逆向投资逻辑,再回首,元宇宙已然烟消云散,猪周期一边巨亏一边欢快的蹦跶,何也?元宇宙属于网络股,属性是成长,中概股都跌得找不到北,元宇宙这种玄幻故事烟消云散就很正常了。猪周期则属于农业,周期股属性,与当前市场滞胀预期相符,自然是“上市公司大亏特亏,二级市场大赚特赚”。所以高低位切换的板块也要与市场环境相契合才能吸引到资金追捧。当下市场其实主要的经济环境是“滞胀”预期,主要的政策线索是“稳增长”,所以像煤炭、农业和地产类应是契合环境和政策的板块,持续性会较强,而疫情受益类可能随着国内疫情防控取得成效后就会烟消云散。

  主持人:本周指数回补缺口,在骄阳意料之中,之后展开反弹,市场都在期待节后能放量上攻,骄阳觉得呢?

  骄阳:我没有任何期待,二次探底过程中,大多时候指数明显大幅上涨时题材股表现会相对较弱,资金就那么些啊。周五指数努力了,但是结果呢?强势股全下来了,赚钱效应还不如之前呢。哪怕周一周二我觉得都比周五好做。所有就算如很多人期待的,节后大涨了,有多少人手里有大家伙?没有的话,还可能是赚指数不赚钱,然后指数遇阻回落,手里的票再跟着下跌,没啥意义啊。所以我不期待,我还是坚持,今年主要是题材股轮动,不理会指数走势的结构性行情,多看中小盘题材的就好了。

  骄阳:肯定还是流入到之前看好的一些主线,比如本周就有提前启动的元宇宙,4月份有全球元宇宙大会要召开。不少绿电产业链的个股又回到去年启动点了,但是绿电逻辑没有任何破坏,消息上还在研究退补一次性发放,绿电规划也是稳经济重要一环,今年更容易超预期,也可以是资金回流的方向。不过要注意,地产也好,医药也好,这个阶段性调整是针对个股的,板块热度暂时不太可能直接按死。医药相对差点,地产低位品种还是不少的,还是会反复有资金做高低切换,回补低位滞涨品种。

  (本文已刊发于4月2日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)返回搜狐,查看更多